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Cos'è l'Hedging, la copertura, nel mercato delle valute?

Uno sguardo all'hedging, o copertura nel mercato delle valute e al metodo con cui puoi usare l'hedging a tuo vantaggio.

Benvenuto al primo dei nostri argomenti avanzati di forex, iniziamo con u argomento piuttosto tecnico, la copertura, o hedging, nel mercato delle valute. Un hedge, una copertura, indica l'acquisto di un contratto o un bene tangibile che aumenterà di valore e quindi compenserà un calo di valore di un altro bene materiale o di un contratto, proteggendo così il trader da una seconda perdita.
Il termine "hedge" arriva dal gioco d'azzardo, indica la difesa da perdite puntando una scommessa incrociata. Nella lingua inglese di tutti i giorni la parola “hedge” infatti significa avere un atteggiamento difensivo e guardingo. Negli ultimi due decenni, si sono sempre più sentiti uniti i termini hedge fund insieme, indicanti un fondo di investimenti con strumenti finanziari derivati, con rischi molto elevati. Certo questo potrebbe generare confusione, dato che “hedge” significa in un certo senso “avere avversione al rischio” considerando che si deve assumere un rischio elevato quando si decide di fare hedging con il mercato forex.

La copertura/hedging nel forex può essere utilizzata dalle imprese per eliminare il rischio di cambio quando operano nel mercato dei cambi. L'utilizzo della copertura avviene sia tramite il metodo del “fair value” ovvero “valore corretto” o il metodo dei flussi di cassa. Le regole contabili per la copertura in valuta estera sono descritte sia dalla US Generally Accepted Accounting Principles (US GAAP) e dall'International Financial Reporting Standards (IFRS).

Quando le imprese hanno relazioni commerciali al di là delle frontiere del proprio paese, devono scambiare valute straniere con la propria valute locale, quando si tratta di debiti e crediti. Questo avviene con il tasso di cambio del momento tra i 2 paesi. La valuta estera presenta sempre il rischio che il tasso di cambio sia cambiato sfavorevole prima che il cambio della valuta sia avvenuto. L'Hedging/Copertura Forex è in grado di proteggere le aziende da questo rischio.
La copertura è quindi un modo per una ditta di sbarazzarsi o di minimizzare il rischio di cambio. Due forme comuni di copertura/hedge sono le opzioni e contratti a termine (forwards). Le opzioni di scambio stabiliscono un tasso al quale l'impresa può scegliere di scambiare le valute. Un contratto a termine, comunemente definito forwards anche in italiano, stabilisce il tasso di cambio coni il quale l'operazione commerciale sarà compiuta in futuro.

Le regole di hedging nel forex stabilite dall'International Financial Reporting Standards (IFRS)

Le linee guida per la contabilità degli strumenti finanziari derivati e della copertura/hedging e FX possono essere trovate sotto la voce dell'IFRS 7. IFRS 7 recita: "un'entità raggruppa gli strumenti finanziari in classi che sono pertinenti alla natura delle informazioni fornite e che tengano conto delle caratteristiche di tali strumenti finanziari. Un'entità deve fornire informazioni sufficienti per permettere la riconciliazione con le voci presentate nello stato patrimoniale." Puoi visitare il sito web IFRS per maggiori dettagli.

Il USGAAP: le regole di copertura forex “US Generally Accepted Accounting Principles”

Le regole USGAAP, sigla di 'Principi di Contabilità Statunitense Generalmente Riconosciuti', sono quasi identiche a quelle fornite in conformità a quelle dell'IFRS. Le norme UGAAP comprendono linee guida di copertura/hedging forex sono SFAS 133 e 138. SFAS 133, afferma quanto segue: "(a) un bene o un legame riconosciuto che possa dar luogo a un guadagno da una transazione in valuta estera o ad una perdita in base alla Normativa 52 non essendo l'elemento “coperto” con metodo di “fair value” o “liquidità di cassa” come copertura." Visita il sito web dell'USGAAP per maggiori dettagli.

Ci auguriamo che il nostro articolo sulla copertura/hedging nel mercato delle valute ti sia risultato utile e che ti sia servito per renderti più confidente a discutere il tema trattato ed eventualmente a provare ad usare la copertura. Ti invitiamo a consultare il nostro sito web per altri articoli che potranno integrare la tua conoscenza sulle operazioni di copertura nel forex.